金军富平大胜，耀州、凤翔府相继降附，完颜宗辅气势如虹，亲率大军自凤翔东进泾州。一路上，宋军或溃败，或降服，所向披靡。四月初，完颜宗辅驻军泾州，听闻宋将刘锡率军远赴环州，渭州守军单薄，遂召诸将议曰：「富平大捷，陕西震动，渭州空虚，正是取之之机。若能再下渭州，则泾原门户大开，宋军再难守关中。吾欲命蒲察胡盏、夹谷吾里补各率一军，直取渭州，汝等以为如何？」

诸详稳闻言，皆曰：「喳！」

于是，金军两路并进，蒲察胡盏率前锋三千骑兵，自泾州疾驰南下；夹谷吾里补则率步军七千，自西而东，势如雷霆。数日间，金军连破渭州外围诸县，潘原县首当其冲，守军望风而降，金军一路势如破竹，直抵渭州城下。

渭州城内，守将张中孚、张中彦兄弟与经略司干办赵彬聚于帅府，面色凝重。张中孚负手踱步，神情焦虑，道：「渭州城池不小，但兵少粮缺，若刘经略回援尚可死战，如今金军骤至，我等如何守得住？」

赵彬冷笑一声，道：「富平大败，张宣抚使已无力回天。如今金军大势压境，刘经略若能保环州已是万幸，哪里还顾得上渭州？不若早作打算。」

张中彦皱眉道：「我等皆是曲经略旧部，张枢密素来忌我等，曲经略含冤被罢，便是因其一意孤行。今我等若固守渭州，若胜则功归张浚，若败便是弃城之罪，难逃一死。依我之见，倒不如趁此时机，剃辫降于金国。」

张中孚双目微眯，叹道：「既如此，便剃发降金，以保全族。」

当夜，渭州城头火光点点，金军尚未发起强攻，便见城门洞开，张中孚兄弟与赵彬等人率众迎降。蒲察胡盏、夹谷吾里补大喜，率军入城，遂据渭州。

翌日，完颜宗辅闻讯，笑曰：「富平之后，陕西可定！此番连战连捷，正当乘胜直取关中！」

于是，金军大旗迎风招展，渭州城头已易金主大纛，北风猎猎，吹响了关中战局新的变数。

刘锡正率军围攻慕容洧，忽然接到钟彦书信，只言金军突袭渭州，形势危急。刘锡拆信阅毕，面色骤变，失声道：「渭州竟然失守？！」

诸将闻言皆惊，许清握拳怒道：「金人如何得知我军远赴环州？这分明是慕容洧卖的消息！」

李彦琪拱手道：「经略使，渭州乃泾原重镇，一旦失守，金军势必乘胜南下，关中震动，岂能坐视？某愿领一军，坚守于此，以遏制慕容洧叛军。经略使可速回渭州，以免贼势坐大。」

刘锡沉吟片刻，沉声道：「事急从权。李将军坐镇环州，我即刻回军！」

遂留下李彦琪、贺辉等三千兵马继续围困慕容洧，自己则率主力三万火速回援渭州。

行至渭州境内，忽见前方尘土飞扬，一支军队狼狈奔来，为首者正是钟彦、杜杞二将。二人见刘锡，翻身下马，扑倒在地，悲声道：「渭州已陷！张中孚、张中彦兄弟与赵彬等人降敌，剃辫开城迎金。我等败军之将，无颜面见经略使，要杀要剐，绝无怨言！」

刘锡闻言，胸中怒火顿时燃起，拍鞍大骂：「张氏兄弟无耻！赵彬亦是小人！渭州重镇，竟因贼子卖国而拱手送敌！」

他跃下战马，亲自扶起二将，叹道：「非汝等之罪，皆因张中孚兄弟之叛！大势如此，自当权宜行事。」

钟彦拭泪道：「经略使，渭州既失，金军必定南下，瓦亭寨乃险要之地，可暂且屯驻，再与张宣抚定夺。」

刘锡点头道：「唯有如此。」

遂下令军中，各部整顿行伍，转道南撤，驻扎瓦亭寨。未及数日，金军大举南进，刘锡见形势不妙，遂再退德顺军，以待张浚下一步调度。

渭州失陷的消息很快传遍关中，朝野震动。金军得城后，继续南下，整个泾原、秦凤战局，顿时风雨飘摇。

自刘锡撤军后，李彦琪率部驻守马岭水西岸，凭险结寨，以待援军。不料慕容洧于夜半率精锐袭营，军士尚未披甲，便遭敌军冲杀。李彦琪急召诸将抵御，然营中兵卒皆仓促应战，难成阵势，不消半个时辰，营寨已破，宋军死伤大半。李彦琪引残部突围，仓皇逃回原州。

刚入城门，忽有斥候来报：「张中孚、张中彦兄弟统兵数万，正直扑原州而来！」

李彦琪闻言大骇，急问道：「此二人非曲端旧部么？何以攻我？」

偏将贾信满面愤怒，咬牙道：「二人已剃辫降金！渭州已陷，经略使当初所言皆应验矣！」

李彦琪闻听此言，顿时面如死灰。他本欲退守泾州，然金军南下，已截断去路；若奔秦州，又恐张浚降罪。思量再三，终觉四面皆敌，已无可归之地，便剃发降金，自此为金军效命。

与此同时，完颜撒离喝大军自富平凯旋后，又挥兵南进，攻打庆阳府。庆阳守将郭安素闻金军锐不可当，且环庆诸军连战连败，早已军心涣散，见金军逼近，不战而降。完颜撒离喝入城，大索府库，得粮食、军械无数，尽充金军军资。

环州方面，慕容洧见金军势如破竹，自知不能久持，遂自封西夏环州节度使，遣使叛夏降金，尽献全境。自此，关陇一带，宋军防线彻底崩溃，金军势如破竹，关中危急！

秦凤路都统制吴玠虽据陇州之险，然军中将士历经富平惨败，士气低迷，难成战阵，只能据城固守，以待朝廷调度。